【关键词】上市公司重整；中小投资者保护；“和解式”重整；预重整衔接；行政程序衔接；36天完成重整；司法能动性和利害关系人意思自治相统一。

【受理法院】台州市中级人民法院

【管理人】浙江智仁律师事务所

【基本案情】

中捷资源投资股份有限公司（以下称为中捷资源）是一家深交所主板上市公司，主营业务为中、高档工业缝制机械的研发、生产和销售，实际控制人为玉环市财政局。2017年6月，因时任中捷资源法定代表人未经董事会及股东大会审议批准及公开信息披露，私自越权签署《差额补足协议》，导致上市公司需向某金融机构债权人承担95,140万元的高额赔偿责任。2023年5月4日起，中捷资源股票交易被深交所实施退市风险警示，其必须在2023年年底前化解债务才能保住上市地位，如果终止上市，可能导致上千名职工失业风险和安置问题，造成近2万余名中小股东投资损失，也会对玉环当地缝纫机产业的架构和发展造成极大的影响。

【管理人履职情况】

自进入预重整程序开始，管理人倒排工作时间节点安排，有序开展上市公司资产调查、债权预申报、意向投资人招募等工作，为后续重整工作开展奠定坚实基础。同时及时跟进中捷资源重整方案行政报批工作，协同上市公司、属地政府对接金融及证监等部门，并就报批工作的进展情况及时向法院报告。

正式进入重整程序后，管理人监督债务人自行管理财产和营业事务，同时对上市公司提交的重整计划草案提供指导意见，充分平衡债权人和中小投资者利益，将转增后的股票足额向中小股东进行分配，极大限度地保障中小股东的利益。

在法院的指导下，各级政府的支持下，本案仅用时36天即完成重整，化解了中捷资源近10亿元的负债，保障了近2万多名中小股东的利益，消除了上市公司的退市风险，较好地保障了各方权益。

【本案的特色亮点】

充分利用预重整机制，对上市公司资产负债等进行调查，对其重整价值结合其经营现状进行研判。同时，利用府院联动机制，关注证券监管要求，将破产重整规范程序、证券监管行政许可程序等审核审批程序有效衔接。本案从重整受理至重整程序终结，仅用36天，重整效果显著。

充分平衡债权人与中小股东利益，创设以实控股东为核心的“和解式”重整模式，化解上市公司债务，优化公司资债结构。充分平衡债权人和中小投资者利益，将转增后的股票足额向中小股东进行分配，极大限度地保障中小股东的利益。本案被中国证监会列为2023年年度中小投资者保护十大典型案例。